近日，有業(yè)內(nèi)資深人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融存在有其合理性，但是監(jiān)管不允許“灰色”地帶存在。未來，互金行業(yè)牌照化管理將是大勢所趨。

事實上，央行行長易綱在金融街論壇年會就表示過，金融是一個特殊的行業(yè)，它有很強的敏感性和外部性，所以金融的業(yè)務一定要持牌。

金融嚴監(jiān)管環(huán)境下，一個值得注意的現(xiàn)象是，不少互金企業(yè)接連發(fā)聲“去金融化”，不做金融，定位金融+科技。

從現(xiàn)實情況來看，互金平臺也確實在加大科技的投入，甚至傳聞有互金平臺計劃拆分金融科技業(yè)務準備上市。

對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，科技金融是實實在在的助力發(fā)展，而不是為了大量獲取收益。那些打著金融科技的旗號做著非法金融活動的企業(yè)必將面臨嚴監(jiān)管。

金融業(yè)務牌照化已成定局

“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已有十多年歷史，我們認為它們有存在的合理性，但是過快發(fā)展也使其亂象叢生。”，近日，某業(yè)內(nèi)資深人士表示，未來一段時間，監(jiān)管的走向是金融業(yè)務必須牌照化管理。

其實，從近期下發(fā)的監(jiān)管文件來看，互金行業(yè)未來施行牌照化的可能性很大。

4月3日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組下發(fā)《關于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務整治亂丟及開展驗收工作的通知》（29號文）中提到，非金融機構不得發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

“依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照。未經(jīng)許可，不得依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品。未經(jīng)許可，不得依托互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行銷售各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品（包括但不限于“定向委托計劃”“定向融資計劃”“理財計劃”“資產(chǎn)管理計劃”“收益權轉(zhuǎn)讓”）等方式公開募集資金。”

那么網(wǎng)貸平臺現(xiàn)階段的屬性為何？業(yè)內(nèi)人士分析稱，網(wǎng)貸平臺現(xiàn)階段還不屬于金融機構（信息中介平臺），這種科技+金融說到底是一種科技+中介的模式。

嚴監(jiān)管環(huán)境下“去金融化”開始成為各家互金口號，轉(zhuǎn)型金融科技掀起浪潮。

金融科技不是“護身符”

近日，銀保監(jiān)會創(chuàng)新部主任李文紅在2018金融街論壇上表示，要杜絕以金融創(chuàng)新或者是技術創(chuàng)新的名義，在沒有獲得金融業(yè)務資質(zhì)的情況下進行非法集資或者是開展非法金融業(yè)務，這一點對于當前的互聯(lián)網(wǎng)金融或者說是金融科技的監(jiān)管工作尤為重要。

那么科技金融的本質(zhì)是什么？

業(yè)內(nèi)人士認為，按照現(xiàn)在的監(jiān)管要求，做科技就不能做金融，做金融必須持牌。從這一點上分析，未來的科技金融也許會出現(xiàn)兩種截然不同的方式。

第一種方式：以互聯(lián)網(wǎng)金融公司、網(wǎng)貸平臺利用科技技術對網(wǎng)絡借貸信息中介業(yè)務進行優(yōu)化。網(wǎng)貸平臺現(xiàn)階段還不屬于金融機構（信息中介平臺），這種科技+金融說到底是一種科技+中介的模式。

第二種方式：互聯(lián)網(wǎng)公司，運用自己的科技助力傳統(tǒng)金融和實體經(jīng)營。這類公司同樣也不具備金融資質(zhì)和牌照，對于科技+金融，是用科技來助推金融的發(fā)展。

對于互金平臺來說，金融科技實際上是其業(yè)務延伸產(chǎn)品，主要用途在于大數(shù)據(jù)風控輸出和流量變現(xiàn)兩部分。

互金平臺利用先進技術，推動自身和行業(yè)的進化，那么則無可厚非。

但如果做這違規(guī)業(yè)務，而假借金融科技的名義包裝自己，不過就是想顯得自己高端又專業(yè)，但是實際上，很多打著“金融科技”旗號的平臺實質(zhì)上既不“金融”也不怎么“科技”。

更有甚者，不少互金平臺高舉金融科技大旗，卻干著沒有資質(zhì)的業(yè)務。

以智能投顧為例，目前，不管是傳統(tǒng)金融還是互金過于神話。金融機構運用人工智能技術、采用機器人投資顧問開展資產(chǎn)管理業(yè)務應當經(jīng)金融監(jiān)督管理部門許可，取得相應的投資顧問資質(zhì)，充分披露信息，報備智能投顧模型的主要參數(shù)以及資產(chǎn)配置的主要邏輯。

“傳統(tǒng)金融機構要開展智能投顧業(yè)務，必須有資質(zhì)，必須要去備案模型和參數(shù)。為的就是防止智能投顧變相的突破剛才提到的投資比例底線?！?，有業(yè)內(nèi)人士表示，目前私募基金也是采用投顧方式。一般來講發(fā)行私募產(chǎn)品，投顧是需要備案的。

事實上，互金企業(yè)做金融科技可用之處無非是，首先提升自身平臺科技含量，減少運營成本也提升用戶體驗，其次是進行技術輸出，提供科技服務。

面對備案形勢嚴峻，互金平臺轉(zhuǎn)型金融科技也是出路之一，但當前環(huán)境下，做任何業(yè)務的前提都是合規(guī)。